在线客服:
BG真人 BG真人
全国服务热线:010-53193650
您的位置:首页 > 新闻中心 >

原始研究|一篇了解私募股权投资基金及其管理人信息披露的文章

浏览 250次 来源:【jake推荐】 作者:-=Jake=-    时间:2021-01-08 20:04:43
[摘要] 由此,我们对私募投资基金及其管理人信息披露的相关规定进行了专门梳理,对哪些信息需要披露,特定信息披露的时点及方式进行了如下分析汇总。一、私募基金管理人自身需披露的信息(三)私募基金管理人需定期披露的信息

简介

为了规范私募股权投资基金的信息披露,中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金行业协会(以下简称“基金行业协会”) )发布了一系列规定,包括《私人投资基金管理人注册和备案办法(试行)(以下简称《登记备案办法》),《私人投资基金监督管理暂行办法》。 (以下简称“监督管理办法”),《私人投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》),《民间投资信息披露内容和格式指南》第1号基金”(以下简称“第1条准则”),“内容和格式准则” 《私人投资基金第二号信息披露》(以下简称“第二号指南”)等。

以上所有文件均要求信息披露的义务人,以确保所披露的信息及时,真实,准确和完整私募 投资信息,并且不得存在任何虚假记录,误导性陈述或重大遗漏。在实践中,不乏及时履行其信息披露义务但仍受到惩罚的信息披露义务人。主要原因是他们没有执行相应的信息披露程序或信息披露不完整。因此,我们专门梳理了有关私募股权投资基金及其管理人信息披露的相关规定,并对以下分析和摘要进行了总结和归纳,总结了哪些信息需要披露,何时以及如何披露。

一、私募股权基金经理本身需要披露的信息

(一)注册私募股权基金经理以披露信息

序列号

信息公开的内容

披露方法和时间点

法律依据

备注

1.

私人基金经理需要提交以下基本信息才能向基金业协会申请注册:

(一)营业执照和营业执照的正本和副本;

([二)公司章程或合伙协议的条款;(三)主要股东或合伙人名单;

([四)基本管理员信息;

(五)高级管理人员和其他从业人员的基本信息;

(六)管理资金的基本信息;

(七)基金行业协会要求提供的其他信息。

通过资产管理业务综合报告平台(),在向基金业协会申请注册时填写

《登记备案条例》第六条,《监督管理办法》第七条

基金行业协会应在完成私人基金经理的注册材料后的20个工作日内,在网站上发布私人基金经理的名单及其基本信息,从而完成私人基金经理的注册程序。

(二)私募股权基金管理人的重大变更要披露的信息

序列号

信息公开的内容

披露方法和时间点

法律依据

备注

1.

私募股权基金经理发生以下重大事件:

(一)私募股权基金经理和高级管理人员的姓名已更改;

(二)私募股权基金经理的控股股东,实际控制人或执行合伙人已变更;

([三)私募股权基金经理的分离或合并;

(四)私募股权基金经理或高级经理严重违反法律法规;

([五)已依法解散,撤销或宣布破产;

(六)其他可能损害投资者利益的重大事项。

在发生上述事件后的10个工作日内向基金行业协会报告

“注册和备案措施”的第22条

如果注册私人股本基金经理申请变更控股股东,变更实际控制人,变更法定代表人\执行合伙人及其他重大事项,或中国基金业协会审慎确定的其他重大事项,则必须申请协会向中国基金业协会提交了《关于私募股权基金管理人重大事项变更的特殊法律意见》,并就与私募股权基金管理人重大变更有关的事项明确发表了决定性意见。

(三)私募股权基金经理需要定期披露的信息

序列号

信息公开的内容

披露方法和时间点

法律依据

备注

1.

更新有关私募基金经理,股东或合伙人,高级经理和其他从业人员以及所管理的私募基金的基本信息。

通过私募股权申请系统,从每年年底起20个工作日内进行更新。

“注册和备案措施”的第21条

2.

由会计师事务所审计的年度财务报告

*受国家财政和税收政策支持的受托管理风险投资基金的基金管理人,也应提交受托管理其的风险投资基金及其社会,经济状况对中小企业的投资报告贡献

通过资产管理业务的综合报告平台(每年4月30日之前填写。

二、由私募基金经理管理的基金应披露的事项

(一)在私募股权基金募集期间要披露的信息

序列号

信息公开的内容

披露方法和时间点

法律依据

备注

1.

(一)基金的基本信息:基金名称,基金结构(是否是母子基金,是否有平行基金),基金类型,基金注册地点(如果有),募集规模,下限认购的出资额,基金的运作方式(封闭式,开放式或其他方式),基金存续时间,基金联系人和联系方式,基金托管人(如有);

(二)基金经理的基本信息:基金经理的姓名,注册地点/主要营业地址,成立时间,组织形式,基金经理在中国基金业协会的注册和备案状态; <​​/ p>

(三)基金的投资信息:基金的投资目标,投资策略,投资方向,业绩比较基准(如果有),风险收益特征等;

(四)筹款截止日期:应指定基金的第一轮交付日期和最终交付日期(如果有);

([五)基金评估政策,程序和定价模型;

(六)基金合同的主要条款:注资法,收益分配和亏损分担法,管理费标准和应计法,基金费用承担法,基金业务报告和财务报告提交系统等;

([七)资金购买和赎回安排;

([八)过去三年中基金经理的诚实;

([九)其他事项。

向投资者披露宣传材料(例如招股说明书)

《信息披露办法》第14条

(二)提交私募股权基金需披露的信息

序列号

信息公开的内容

披露方法和时间点

法律依据

备注

1.

私募基金募集后,私募基金管理人应按照基金业协会的规定办理基金备案手续,并提交以下基本信息:

(一)主要投资方向以及根据主要投资方向显示的基金类型;

([二)基金名称,资本规模,投资者;

(三)基金合同,公司章程或合伙协议。在募集过程中提供给投资者的基金招股说明书应提交给基金招股说明书。以公司,合伙企业等形式成立的私募股权基金也应提交工商注册和营业执照正本和副本的副本;

(四)如果采用委托管理方法,则应提交委托管理协议。委托保管机构也应提交委托管理协议;

(五)基金行业协会要求提供的其他信息

通过私募股权申请系统私募 投资信息,在私募股权融资完成后的20个工作日内完成申请

《登记备案条例》第11条,《监督管理办法》第8条

基金行业协会应在完成私募基金备案材料后的20个工作日内,在网站上发布私募基金清单及其基本信息,从而完成私募基金的备案程序。

如果公司基金雇用自己的管理团队来管理基金资产,则该公司基金必须执行基金经理的注册程序,同时还要执行基金的备案程序。

(三)私募股权基金运营期间应披露的信息

1、私募股权投资基金的运营披露

序列号

信息公开的内容

披露方法和时间点

法律依据

备注

1.

每月报告:

私募股权投资基金属于非证券业务的投资管理咨询的范围_私募股权投资基金与私募股权投资_私募 投资信息

(一)基金概述,包括基金名称,基金编号,基金运作方式,基金类型,基金管理人,基金托管人,基金合同生效日期,基金合同期限;

([二)净值月度报告,包括单位净值,累计​​单位净值和基金净值。

月度报告应在每个月底起的5个工作日内完成,并在基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台上发布(注:投资者可以登录私募基金信息披露备份信息的备份平台)

指南1

特别提醒:在咨询了基金业协会之后,只有管理规模超过5000万元的私募股权投资基金才需要填写月报表。

有关报告表格的具体内容和格式,请参阅第1号指南附录1。

2.

季度报告:

(一)基金的基本信息,包括基金名称,基金编号,基金运作方式,基金类型,基金管理人,基金托管人,基金合同的生效日期,报告期末基金份额总数,投资目标,投资策略,绩效比较基准,风险和回报特征;

([二)基金净值表现,包括净值增长率,净值增长率标准偏差(可选),绩效比较基准回报率(可选),绩效比较基准回报率

标准偏差(可选);

(三)主要财务指标,包括当期已实现收入,当期利润,期末基金资产净值和期末基金份额净值。期末;

(四)投资组合状况,包括期末的基金资产组合状况,报告期末按行业分类的股票投资组合;

([五)基金份额的变化;

(六)经理人的报告,例如报告期内高级主管,基金经理及其附属基金的经验,基金运作合规性和可信赖性,基金投资策略和绩效,宏观经济,证券市场及其行业趋势展望,内部基金监督和审计工作,基金估值程序,基金运作和使用杠杆率,投资收益分配和亏损假设,与会计师事务所出具的非标准审计报告有关的事项以及基金持有人或基金的数量资产净值预警情况,可能的利益冲突等。

季度报告应在每个季度末后的10个工作日内完成,并在基金行业协会指定的私募基金信息披露备份平台上发布(注:投资者可以登录私募基金信息公开备份平台查询相关信息备份信息)

指南1

有关报告表的具体内容和格式,请参阅《指南》附录2。

3.

年度报告:

([一)基金产品概述,包括以下内容:

1、基金的基本信息:基金名称,基金编号,基金运作方式,基金合同的生效日期,基金经理,基金托管人,报告期末基金份额总数;

2、基金产品描述:投资目标,投资策略,业绩比较基准(如果有);

3、基金经理和基金托管人:姓名,信息披露负责人,传真,注册地址,办公地址,邮政编码,法定代表人;

4、其他相关材料:会计师事务所的名称,办公地址等,注册机构的外包机构等。

(二)最近三年的主要财务指标,基金净值表现和利润分配,包括主要会计数据和财务指标,基金净值表现和基金利润分配;

([三)基金份额的变化;

(四)经理解释的其他信息,例如高级管理层,基金经理和相关基金经验,基金运作合规性和可信赖性,基金投资策略和绩效,对宏观经济,证券市场及其行业趋势的影响前景,内部基金监督和审计工作,基金估值程序,基金运作和利用杠杆率,投资收益分配和亏损假设,与会计师事务所出具的非标准审计报告有关的有关事项以及基金持有人的数量基金资产净值的警告情况,可能的利益冲突等;

(五)托管人的报告,包括报告期内基金托管人的合规性和可信度声明,托管人对基金投资业务的合规性和可信度的解释,净值计算,利润分配等,报告期内,人们对本年度报告中财务信息的真实性,准确性和完整性发表了意见;

(六)年度财务报表,包括资产负债表,损益表和所有者权益变动表;

(七)期末投资组合,包括期末基金资产组合和报告期末按行业分类的股票投资组合

年度报告应在每个会计年度结束后的四个月内完成,上一次年度报告应在每年4月30日之前发布,并在基金行业指定的私募基金信息披露备份平台上发布关联(注:投资您可以登录私募基金信息披露备份平台查询相关备份信息)

指南1

有关报告表的具体内容和格式,请参阅指南1的附录3。

4.

应向投资者披露的重要事项:

(一)基金的名称,注册地址和组织形式已更改;

(二)投资范围和投资策略发生了重大变化;

([三)基金经理或保管人变更;

(四)经理的法定代表人,执行合伙人(任命的代表)和实际控制人已更改;

(五)触及基金的止损线或警告线;

([六)管理费率,托管费率变化;

([七)基金收益分配问题;

([八)资金触发巨额赎回;

(九)基金的期限已更改或延长;

([十)基金的清算或清算;

(十一)发生了重大的关联交易;

(十二)基金经理,实际控制人或高级管理人员涉嫌严重违反法律和法规,或正在接受监管机构或自律管理机构的调查;

私募 投资信息_私募股权投资基金与私募股权投资_私募股权投资基金属于非证券业务的投资管理咨询的范围

(十三)涉及私人股权基金管理业务,基金财产,基金托管业务的重大诉讼和仲裁;

(十四)其他影响基金合同约定的投资者利益的重要事项。

应根据基金合同的约定及时向投资者披露

《信息披露办法》第18条

5.

应向基金业协会报告的主要事项:

(一)基金合同的重大变更;

(二)投资者数量超出法律法规的要求;

(三)该基金已清算或清算;

([四)私募股权基金经理和基金托管人已变更;

(五)其他对基金的持续运营,投资者利益和资产净值产生重大影响的事件。

私人基金经理应在发生上述事件后的5个工作日内向基金行业协会报告

“注册和备案措施”第1号准则第23条

6.

其他信息:

根据基金合同的规定向投资者披露的其他信息。

应根据基金合同的约定及时向投资者披露

2、私募股权(包括风险资本)投资基金运营期间的披露

序列号

信息公开的内容

披露方法和时间点

法律依据

备注

1.

半年度报告:

(一)基金的基本信息,包括基金名称,基金代码,基金类型,基金注册地点,基金设立日期,基金到期日,认购金额(如果有),支付金额,估值方法​​,总资产期末净资产,期末净资产,关键人物/投资经理/投资团队(如有),投资者数量;

(二)基金经理和基金托管人,包括姓名,信息披露负责人,传真,注册地址,办公地址,邮政编码,法定代表人;

(三)基金投资者资料(可选),包括投资者名称,投资者类型,认购资本,实际实收资本;

(四)基金投资的运行状况,包括投资项目的状况(投资项目名称,项目注册地,投资行业,投资方式,持股比例,投资日期,总投资认缴资本,总投资,是否退出,退出日期) ,退出方式,损益状况),被投资基金的基本信息(基金名称亚博app ,是否备案,基金代码,投资日期,总投资认缴资本,总投资);

([五)基金持有项目/基金特殊情况说明(可选);

(六)包括管理费,托管费,绩效补偿,外包服务费及其他(例如安置费,咨询费,自愿放弃的费用,未完成的交易费等)在内的基金支出明细,可以添加手动(如果有)

(七)经理人报告(可选),例如og真人 ,高级管理人员及其附属基金的状况,高级管理人员的变动,基金运营合规性和可信赖性,基金投资策略和绩效,对宏观经济及其行业的影响趋势展望,内部基金监督和审计工作,基金评估程序,基金运作,投资收益分配和亏损假设,关联方交易和其他可能的利益冲突,基金负债和潜在负债或担保的简要说明等。

半年度报告应于当年9月30日之前完成,并在基金业协会指定的私募股权信息披露备份平台上发布(注:以私募股权为基础的私募股权(包括风险投资)投资信息披露备份平台)基金信息披露报告仅由协会用作备份,由私募股权基金经理下载。它不对公共和私人股本基金投资者开放。)

第2号指南

有关报告表的具体内容和格式,请参阅指南2的附录1。

中国证券投资基金业协会的普通会员应向投资者披露本指南的所有信息(包括可选项目)。鼓励协会观察会员和非会员公开或部分公开可选项目。

2.

年度报告:

([一)基金产品概述,包括以下内容

1、基金的基本信息:基金名称,基金代码,基金类型,基金注册地点,基金设立日期,基金到期日,认购金额(如果有),已付金额,估值方法​​,期末总资产,期末净资产yabo2020 ,关键人物/投资经理/投资团队(如果有),投资者数量;

2、基金产品描述:投资目标,投资策略,投资范围,关注行业,关注阶段;

3、基金管理人和基金托管人:负责信息披露,传真,注册地址,办公地址,邮政编码,法定代表人的负责人;

4、基金投资者资料(可选):投资者名称,投资者类型,认购资本,实际实收资本

5、外包机构:会计师事务所,注册机构;

([二)资金运作,包括以下内容:

1、累计运行状态:期末累计总投资,期末累计营业费用,期末累计收入,期末投资项目总数,期末总投资项目总数,期末总投资资金以及期末总投资总额;

2、项目状态表:项目名称,投资行业,法定代表人,成立日期,主营业务,注册地址,注册资本,无论是合并还是收购项目,无论是中小型项目企业,是否为高新技术企业,是否享受国家财税政策,投资阶段,投资日期,投资额,投资比例,是否退出,退出金额,退出方式,退出日期,追加投资表投资项目,投资项目退出投资表yb体育app ,项目权益结构表(可选);

3、有关所投资基金的信息:基金名称,是否备案,基金代码,投资日期,总投资认缴资本,总投资;

私募股权投资基金属于非证券业务的投资管理咨询的范围_私募股权投资基金与私募股权投资_私募 投资信息

(三)近三年主要财务指标,基金费用和利润分配,包括主要会计数据和财务指标,基金费用明细,基金利润分配;

([四)基金投资者变更;

(五)经理人的报告,例如报告期内高管人员及其附属基金的状况,高管人员的变动,基金运营合规性和可信赖性,基金投资策略和绩效以及宏观经济和行业趋势前景,内部基金监督和审计工作,基金估值程序,基金运作,投资收益分配和亏损假设,项目上市进度,关联方交易等。可能存在利益冲突,基金负债和潜在负债或担保等的简要说明;

(六)托管人(如果有)的报告,例如报告期内基金托管人的合规性和可信赖性声明,报告期内基金对投资业务的可信赖性,基金估值,利润分配等。情况说明,受托人对本年度报告中财务信息的真实性,准确性和完整性的看法等;

(七)经审计的财务报告。(注:指私募股权基金经理的经审计的财务报告。)

年度报告应在次年的6月30日之前完成,并在基金行业协会指定的私募基金信息披露备份平台上发布(注:私募基金(包括风险投资)以私募基金为基础进行投资)信息披露备份平台)基金信息披露报告仅由协会用作备份,由私募股权基金经理下载。它不对公共和私人股本基金投资者开放。)

第2号指南

有关报告表格的具体内容和格式,请参阅指南2的附录2。

中国证券投资基金业协会的普通会员应向投资者披露本指南的所有信息(包括可选项目)。鼓励协会观察会员和非会员公开或部分公开可选项目。

3.

季度报告:

相同的半年度报告

基金行业协会鼓励私募股权基金管理人向投资者披露季度报告(包括第一季度和第三季度),并且对季度报告没有强制性要求。

第2号指南

有关报告表格的具体内容和格式,请参阅指南2的附录2。

中国证券投资基金业协会的普通会员应向投资者披露本指南的所有信息(包括可选项目)。鼓励协会观察会员和非会员公开或部分公开可选项目。

4.

应向投资者披露的重要事项:

(一)基金的名称,注册地址和组织形式已更改;

(二)投资范围和投资策略发生了重大变化;

([三)基金经理或保管人变更;

(四)经理的法定代表人,执行合伙人(任命的代表)和实际控制人已更改;

(五)触及基金的止损线或警告线;

([六)管理费率,托管费率变化;

([七)基金收益分配问题;

([八)基金触发了巨额赎回;

(九)基金的期限已更改或延长;

([十)基金的清算或清算;

(十一)发生了重大的关联交易;

(十二)基金经理,实际控制人或高级管理人员涉嫌严重违反法律和法规,或正在接受监管机构或自律管理机构的调查;

(十三)涉及私人基金管理业务,基金财产,基金托管业务的重大诉讼和仲裁;

(十四)其他影响基金合同约定的投资者利益的重要事项。

应根据基金合同的约定及时向投资者披露

《信息披露办法》第18条

5.

应向基金业协会报告的主要事项:

(一)基金合同的重大变更;

(二)投资者数量超过法律法规的要求;

(三)该基金已清算或清算;

([四)私募股权基金经理和基金托管人已变更;

([五)对基金的持续运营,投资者利益和资产净值有重大影响

其他事件。

私人基金经理应在发生上述事件后的5个工作日内向基金行业协会报告

“注册和备案措施”准则第2条第23条

6.

其他信息:

根据基金合同的规定向投资者披露的其他信息。

应根据基金合同的约定及时向投资者披露

本文由“法律和金融实践探索”发表。本文的作者是北京德恒律师事务所陈洪宇和邱瑞彦(实习生)。版权属于作者。请注明原始来源,作者和作者单位以便转载。罪犯必须接受调查。

私募 投资信息

老王
本文标签:基金,基金管理人,基金业协会

推荐阅读

最新评论